마이크론, 2025년 S&P 500 선두: 추가 상승 가능성 분석

DRAM과 HBM 시장에서의 성장이 투자자들에게 큰 기회를 제공하는 마이크론의 질주

마이크론(Micron, MU), 2025년 S&P 500 선두: 추가 상승 가능성과 시장 분석

2025년 들어 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, MU)의 주가는 18% 상승하며 S&P 500에서 가장 높은 상승률을 기록하고 있습니다. 뉴 스트리트 리서치(New Street Research)의 분석가 피에르 페라구(Pierre Ferragu)는 마이크론 주가가 추가로 상승할 가능성이 크다고 평가하며, 목표 주가를 현재 수준보다 46% 높은 145달러로 설정했습니다.

마이크론 주가 상승의 배경

• DRAM 수요 증가: 데이터 센터에서 사용되는 DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리)의 수요가 시장의 절반 이상을 차지하며, 향후 45% 성장할 것으로 전망됩니다. 이는 클라우드 서비스와 AI 모델 학습에 대한 수요 증가가 주요 동력으로 작용하고 있습니다.

• 원가 절감: 2026년까지 DRAM 제조업체들이 원가를 기존 컨센서스보다 10% 절감할 수 있을 것으로 예상되며, 이로 인해 마진이 확대되어 수익성이 증가할 것으로 보입니다.

• 고대역폭 메모리(HBM) 확장: AI 연산에 사용되는 HBM의 채택이 증가하면서, 마이크론은 이 시장에서 빠르게 입지를 확장하고 있습니다. 주요 고객사로는 엔비디아와 브로드컴이 있으며, 이들 기업은 HBM 수요의 급증을 주도하고 있습니다.

경쟁사와의 비교

마이크론은 경쟁사들과 비교해 DRAM 및 HBM 분야에서 강력한 위치를 점하고 있습니다:

• 엔비디아(Nvidia, NVDA): AI 및 그래픽 칩 수요가 증가하면서 HBM 시장의 주요 고객으로 자리 잡았습니다.

• AMD(Advanced Micro Devices, AMD): AMD는 2025년에 비약적인 성장 가능성을 보이고 있지만, 공급망 문제와 경쟁 심화로 인해 단기적인 불확실성이 존재합니다. 그러나 AI 기반 약물 개발과 같은 새로운 협력 프로젝트가 장기적인 성장 기회를 제공할 것으로 기대됩니다.

• 대만 반도체 제조사(TSMC): 마이크론과 협력하여 첨단 메모리 기술 개발을 지원하고 있습니다.

분석가의 전망

피에르 페라구는 "DRAM 제조업체들이 추가적인 원가 절감을 통해 2026년 수익을 기존 예상보다 40% 이상 높일 수 있을 것"이라며, 마이크론의 잠재력을 강조했습니다. 또한, HBM 시장에서의 성장은 전통적인 메모리 수요를 초과할 가능성이 있다고 덧붙였습니다.

결론

마이크론은 2025년 S&P 500에서 가장 주목할 만한 주식으로 자리 잡았습니다. DRAM과 HBM 시장에서의 강력한 입지와 비용 절감 가능성은 투자자들에게 큰 매력을 제공합니다. 향후 마이크론의 추가 상승 가능성은 AI와 데이터 센터 산업의 성장과 밀접하게 연결되어 있습니다.