벤쳐글로벌, IPO 가격 대폭 인하…트럼프의 친에너지 정책에도 불구하고 투자자 반응은 냉담
LNG 수출업체 벤처 글로벌이 IPO 가격을 대폭 인하
LNG 수출업체 벤쳐글로벌(Venture Global), IPO 가격 조정
미국의 액화천연가스(LNG) 수출업체인 벤처 글로벌(Venture Global)이 기업공개(IPO) 가격 범위를 대폭 하향 조정하였습니다. 이는 도널드 트럼프(Donald Trump) 대통령의 친에너지 정책에도 불구하고 투자자들의 회의적인 반응 때문으로 분석됩니다.
루이지애나에 본사를 둔 벤처 글로벌은 당초 5천만 주를 공모할 계획이었으며, 주당 공모가는 최소 40달러에서 최대 46달러 사이로 책정될 예정이었습니다.
그러나 기업은 공모 주식 수를 7천만 주로 확대하는 대신, 주당 가격을 최소 23달러에서 최대 27달러로 낮추기로 결정하였습니다. 즉, 당초 계획보다 더 많은 주식을 발행하지만, 한 주당 가격을 크게 낮추어 투자자들의 관심을 유도하고 공모 성공 가능성을 높이려는 전략적 조정을 단행한 것입니다.
이는 투자자들의 관심을 끌기 위한 전략적인 조정으로, 기존보다 낮은 가격으로 더 많은 주식을 발행하여 시장의 수요를 확대하려는 의도로 풀이됩니다. 이에 따라 예상 공모 금액은 기존 21억 5천만 달러에서 17억 5천만 달러로 19% 감소하였습니다.
시장 평가: 기업 가치 절반으로 축소
IPO 가격 하향 조정으로 벤처 글로벌의 예상 기업 가치는 650억 달러로 줄어들었습니다. 이는 기존 계획이었던 1,100억 달러보다 크게 낮아진 수치로, 원래 목표대로 상장할 경우 영국의 글로벌 석유기업 BP(BP)를 능가하는 평가를 받을 수도 있었습니다. 하지만 현재 평가된 기업 가치는 미국 최대 LNG 수출업체인 체니어 에너지(Cheniere Energy, LNG)의 560억 달러보다 여전히 높은 수준입니다.
벤처 글로벌은 클래스 A와 클래스 B 두 가지 종류의 주식을 발행할 예정입니다. 클래스 A 주식은 1주당 1표의 의결권을 가지지만, 클래스 B 주식은 1주당 10표의 의결권을 가지며, 회사 및 주요 파트너가 이를 보유하여 상장 후에도 98.8%의 의결권을 유지할 수 있도록 설계되었습니다.
상장 이후 성장 전략 및 재무 현황
IPO를 통해 조달된 자금은 성장 투자와 일반적인 운영 비용, 자본 지출(CapEx) 및 파이프라인 개발 프로젝트에 사용될 예정입니다. 하지만 최근 발표된 재무 보고서에 따르면, 벤처 글로벌은 2024년 3분기 2억 9,400만 달러의 순손실을 기록하였으며, 이는 전년 동기 7억 8,100만 달러의 순이익에서 크게 감소한 수치입니다. 또한 매출도 10억 5,400만 달러에서 9억 2,600만 달러로 하락하였습니다.
이러한 손실의 주요 원인은 파생상품 거래에서 발생한 이익 감소와 영업이익 하락으로 분석됩니다. 특히, LNG 판매량 감소가 실적 부진의 가장 큰 요인으로 지목되었습니다.
트럼프 행정부의 친에너지 정책과 IPO 전망
트럼프 대통령은 취임 첫날 LNG 수출 허가 중단을 철회하는 행정명령을 서명하였으며, 유럽 기업들이 미국산 LNG를 더 많이 구매할 것을 촉구하는 등 친에너지 정책을 강하게 추진하고 있습니다. 이러한 환경 속에서도 벤처 글로벌의 IPO 가격이 하락한 것은, 투자자들이 여전히 LNG 시장의 불확실성을 높게 평가하고 있음을 시사합니다.
그럼에도 불구하고, IPO는 이번 주 내로 진행될 예정이며, 뉴욕증권거래소(NYSE)에 ‘VG’라는 티커로 상장될 것입니다. 이번 IPO에는 골드만삭스(Goldman Sachs), JP모건(J.P. Morgan), 뱅크오브아메리카(BofA Securities) 등 21개 투자은행이 주관사로 참여하고 있습니다.
결론: 벤처 글로벌 IPO, 성공할 수 있을까?
벤처 글로벌의 IPO는 현재 친에너지 정책 기조에도 불구하고 투자자들의 기대에 미치지 못하는 평가를 받고 있습니다. LNG 시장의 변동성과 글로벌 경기 둔화에 대한 우려가 지속되면서, 기업의 가치 평가가 초기 예상보다 낮아졌습니다. 그러나 장기적인 관점에서 LNG 산업이 지속 성장할 것으로 예상되며, 벤처 글로벌이 확보한 주요 고객(셸, BP 등)이 긍정적인 요소로 작용할 가능성이 있습니다.
향후 투자자들은 벤처 글로벌의 성장 전략과 시장 반응을 면밀히 검토해야 할 것입니다.
